国民经济平稳复苏支撑长期需求，厂商需适应市场结构分化新特征。首先，中西部GDP增速领跑，催生保温材料增量，厂商可提前布局重点项目；其次，东部经济大省经济体量巨大，增速平稳，厂商可聚焦旧改与高性能材料替代

  1）防火监管从初步规范迈向全链条严管，无A级认证的民用建筑保温产品或将逐步出局，建议中小厂商加快有关技术储备与产能适配；2）产品价值不再单由保温性能或成本决定，而是防火安全、绿色低碳、施工便捷性等多维度综合较量，其中，人机一体化智能系统通过数字化管理实现降本增效与产品质量稳定，是提升竞争力的关键

  1）新国标细化建筑、工业等场景技术方面的要求，工业保温因技术壁垒高成高价值蓝海；2）GB/T36508将多隔热材料纳入绿色评价，倒逼厂商生产端向低碳化迭代升级

  2024年全国GDP同比增长5.0%，总量突破134.9万亿元，与既定目标持平。分季度看，增速呈“U型”走势：一季度5.3%高开后，二三季度受内外压力回落至4.7%、4.6%，四季度在设备更新、债务置换等增量政策推动下反弹至5.4%。2025年上半年延续复苏态势，Q1-Q2增速分别为5.4%、5.2%。总体上，国内经济内生动力较强

  分省市看，广东、江苏和山东在2025年上半年生产总值突破5万亿元，紧随其后的是浙江，上半年生产总值突破4.5万亿元，四巨头合计贡献全国四成增量。中西部西藏、甘肃、湖北等增速领跑，产业转移与基建投资红利显现

  基于我国保温绝热材料行业产量、区域分布、企业规模及出口数据，结合产品技术路线与市场之间的竞争态势，重点解析材料替代、区域产能优化等战略机会

  2025年保温绝热材料产量小幅下降，细分产品仅硬质类绝热制品产量同比基本持平

  政策端：2024年地方累计出台754条房地产调控政策，90%以上为宽松政策，“5・17”、“9・26”新政后政策力度加大，未来仍将通过财政与货币政策组合拳推动市场止跌回稳

  房地产基本面：2025年上半年开发投资、新开工、销售仍下滑，但降幅边际收窄，供给侧初现筑底信号

  市场规模：1）全国维度：2024年建筑保温材料市场规模17.5亿平方米，同比下降7.7%，2025年或再降超15%；2）建筑热力区维度：严寒、寒冷地区需求降超20%，温和区为唯一增长区域；3）省市维度：12省市降超20%，多在北方，4）区域投资热点（需求量与增速TOP10维度）：浙江总量韧性突出，青海增速领跑。综上，厂商可建立“核心市场深度渗透+高增长市场试点突破”的梯度策略，优先巩固长三角、京津冀存量市场，战略性跟进西部政策高地

  建筑保温材料的核心场景聚焦于建筑围护结构保温，不一样保温材料各具优劣势，上游原材料供给丰富

  纵观2024年，我国地方累计出台房地产调控政策754条，处于历史高位。其中，宽松性政策683条，占比超过90%，内容主要包含取消或松绑限制性政策、刺激提振性政策、强化供给侧支持性政策等，在“5·17”新政（5月17日央行和金融监督管理总局发布一系列重大房地产行业提振政策）和“9·26”新政（9月26日中央政治局会议定调促进房地产市场止跌回稳）两个重要节点后，地方稳市救市政策出台频次明显加快、力度逐渐加大。展望未来，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，打好政策“组合拳”仍然是房贷产止跌回稳的重要方向

  开发投资额3.6万亿元，同比下滑10.7%，较2024年全年-10.6%基本持平，但新开工面积降幅收窄至20.0%供给侧初现筑底信号。销售端改善明显，销售面积4.6亿平方米，同比降幅收窄至3.5%

  资金端国内贷款逆势增长0.6%、利用外资同比上涨25.4%，但自筹资金（-7.2%）、定金及预收款（-7.5%）与个人按揭（-11.4%）仍拖累整体到位资金下滑8.5%，资金面持续承压

  石化领域：政策推动老旧装置更新与“减油增化”，叠加炼化、乙烯新增产能，催生高端保温需求；甲方以地方龙头与央企为主，需绑定华陆工程等头部设计院，聚焦反应器、储罐等场景

  电力领域：新能源占比提升与煤电“三改联动”驱动需求，项目向分布式、特高压倾斜；甲方呈多元格局，电建系设计院主导，厂商需适配极端环境与轻量化需求

  冷库领域：骨干基地升级与县域下沉形成“二元需求”，高性能与超高的性价比材料并行；甲方集中度低，需攻坚海南高投枢纽项目，同步布局中西部县域中小型库

  数据中心领域：绿色化与“东数西算”推动量投双增，东西部需求分化，液冷技术提新要求；甲方向科技公司集中，需对接多元设计院适配场景

  厂商可关注“国家级枢纽”与“地方特色农产品配套中小型冷库”两大类项目保温绝热材料需求

  2021-2024年，我国冷库新开工项目数量从1542个跃升至5083个，投资额从5999亿元增长至22827亿元，年均增速显著；2025年上半年，新开工项目达3735个，同比增长近60%，但经济承压导致投资额增速放缓至10%出头，单体项目规模收缩

  项目格局呈现“二元分化”：一方面，海南等地涌现单体投资超百亿的国家级枢纽项目；另一方面，中西部县域及农产品产区密集布局中小型冷库，推动保温绝热材料需求向高性能（长效保温、防潮耐火）与超高的性价比双向延伸

  行业分化下技术与成本双轮决胜：行业呈现高端升级、低端内卷的“K”型分化，房地产下行倒逼大众市场聚焦成本与垫资能力，本地化产能占优；高端市场受益“双碳”政策与高端场景需求，头部企业通过技术创新与中小企业形成差异化竞争

  存量、工业和出口三足支撑：1）存量市场公建改造先行，老旧小区蓄力待发，长期增量明确但短期受财政、审批制约；2）工业领域占比持续提升，新能源等高技术门槛场景成为头部企业“避红海”关键；3）出口量价齐升，东南亚、中亚等“一带一路”市场成为增量核心

  政策红利与成本博弈决定新产品商业化速度：保温一体板政策红利释放，规模化降本与工艺普及是破局关键；气凝胶与真空绝热板工信部重点推广，适配高端场景，但受成本、技术制约，当前以示范应用为主，未来需技术降本与场景拓展